序

全國人大2003年啟動證券法修訂起草工作
，同時啟動了由世界銀行/FIRST資助的“證券法修改”技術援助項目
，該項目由畢博谘詢公司和大嶽谘詢公司執行，曆時2年左右。該項目專家組於2004年10月、2005年7月和2006年1月期間先後開展了10多次研討活動
，並走訪了上海、深圳證券交易所，在此基礎上提交了有關證券法修訂建議的階段性報告和最終報告。在《證券法》xiudingguochengzhong，qicaogongzuoxiaozugenjushijiqingkuangxishoulegaixiangmuzhuanjiamentichudexiudingjianyi

，zhengquanfaxiudingansanshentongguohou，zhuanjiazujiyuguojizhengquanjianguanzuzhizuixinde《目標和原則》又提出了加強證券監管的建議。

這本書的內容是證券法修訂過程中

，在項目專家小組提交的谘詢報告基礎上摘編，再加上國際最新的證券監管建議

，主要有兩方麵：其一是對1999年中國證券法修訂的方向和內容進行評估和價值判斷
；其qi二er是shi在zai國guo際ji證zheng券quan監jian管guan新xin方fang向xiang基ji礎chu上shang提ti出chu證zheng券quan監jian管guan的de國guo際ji借jie鑒jian。這zhe兩liang方fang麵mian的de觀guan點dian是shi技ji術shu援yuan助zhu小xiao組zu專zhuan家jia在zai證zheng券quan立li法fa調tiao研yan成cheng果guo基ji礎chu上shang提ti出chu的de。

2005年10月人大常委會通過的《證券法》修xiu訂ding案an
，是shi我wo國guo市shi場chang經jing濟ji條tiao件jian下xia證zheng券quan立li法fa的de突tu破po，應ying該gai說shuo與yu技ji術shu援yuan助zhu項xiang目mu所suo提ti供gong的de國guo際ji借jie鑒jian經jing驗yan是shi分fen不bu開kai的de。這zhe次ci證zheng券quan法fa修xiu訂ding的de難nan點dian和he重zhong點dian是shi對dui五wu個ge重zhong大da問wen題ti進jin行xing根gen本ben性xing的de修xiu訂ding
，在zai修xiu訂ding決jue策ce過guo程cheng中zhong，大da量liang的de國guo際ji借jie鑒jian使shi這zhe五wu個ge重zhong大da問wen題ti能neng夠gou正zheng本ben清qing源yuan
，還hai其qi市shi場chang機ji製zhi。五wu個ge重zhong大da問wen題ti的de修xiu訂ding成cheng功gong不bu僅jin標biao誌zhi著zhe我wo國guo證zheng券quan法fa律lv製zhi度du由you非fei市shi場chang化hua向xiang市shi場chang化hua過guo渡du，而er且qie對dui推tui動dong我wo國guo資zi本ben市shi場chang的de發fa展zhan起qi著zhe不bu可ke估gu量liang的de作zuo用yong。

我wo國guo資zi本ben市shi場chang還hai屬shu於yu新xin興xing市shi場chang，與yu成cheng熟shu的de市shi場chang經jing濟ji還hai有you一yi定ding距ju離li，特te別bie是shi在zai法fa律lv製zhi度du方fang麵mian還hai存cun在zai一yi定ding差cha距ju
，這zhe就jiu要yao求qiu我wo們men繼ji續xu借jie鑒jian國guo際ji證zheng券quan立li法fa的de經jing驗yan。在zai我wo國guo現xian行xing大da陸lu法fa體ti係xi下xia，應ying該gai考kao慮lv證zheng券quan監jian管guan環huan境jing對dui完wan善shan證zheng券quan法fa律lv框kuang架jia甚shen至zhi對dui整zheng個ge資zi本ben市shi場chang發fa展zhan的de重zhong要yao性xing，因yin此ci在zai修xiu訂ding後hou的de《證券法》基ji礎chu上shang還hai有you很hen多duo相xiang關guan配pei套tao的de監jian管guan法fa律lv需xu要yao完wan成cheng。整zheng理li與yu引yin進jin國guo外wai證zheng券quan立li法fa經jing驗yan

，提ti供gong國guo際ji借jie鑒jian，對dui我wo國guo資zi本ben市shi場chang法fa律lv製zhi度du建jian設she將jiang起qi到dao很hen重zhong要yao的de作zuo用yong。這zhe也ye是shi我wo們men出chu版ban這zhe本ben書shu的de最zui大da的de願yuan望wang。

全國人大證券法律起草工作小組組長  許健

2006年12月18日

目錄

《證券法》的重大變化

基於國際慣例的證券監管製度建設

國際證監會組織證券監管目標和原則

中華人民共和國證券法